Boom degli utili
Tesla ha registrato una crescita sorprendente dell’utile netto del 17% nel terzo trimestre, raggiungendo i 2,17 miliardi di dollari, a fronte di un aumento dei ricavi del 7% a 25,1 miliardi di dollari. Sebbene i ricavi siano stati leggermente inferiori alle aspettative degli analisti, l'utile ha superato di gran lunga le previsioni, con il consensus che indicava 1,7 miliardi. L’utile per azione rettificato (EPS adjusted) è cresciuto del 9%, arrivando a 0,72 dollari, contro una stima media di 0,58 dollari.
I dati del terzo trimestre sono molto più impressionanti di qualsiasi affermazione del funambolico fondatore e CEO, commentano gli analisti, facendo notare come Tesla abbia sorprendentemente superato le aspettative di Wall Street, spingendo il titolo a un forte rialzo.
Balzo nei ricavi dell''Energy Generation
Un'area di forte crescita è stata la divisione Energy Generation and Storage, che ha registrato un incremento del 52%, raggiungendo i 2,38 miliardi di dollari, mentre i ricavi da servizi sono aumentati del 29% a 2,7 miliardi. La divisione automotive ha visto una crescita più modesta, con ricavi saliti del 2% a 20 miliardi di dollari.
Riduzione dei costi di produzione
Tesla ha ottenuto una riduzione significativa dei costi di produzione, con il costo per veicolo sceso di 2.000 dollari rispetto all'anno precedente, raggiungendo il livello più basso di sempre, pari a 35.100 dollari per auto. Questo è stato possibile grazie a una maggiore efficienza operativa, con un aumento della produzione di auto nella stessa base produttiva.
`Il nostro costo dei beni venduti per veicolo è sceso al livello più basso di sempre, circa 35.100 dollari`, ha dichiarato Tesla, sottolineando l'importanza della leva operativa nel migliorare i margini.
Cybertruck: Margini positivi per la prima volta
Una nota importante è stata l'impatto del Cybertruck, il controverso pick-up elettrico di Tesla, che ha contribuito ai risultati con margini lordi positivi per la prima volta nel terzo trimestre. Secondo le stime di Kelly Blue Book, sono stati venduti circa 16.000 Cybertruck tra luglio e settembre.
Vendita di crediti per emissioni
Tesla ha beneficiato di un forte contributo dai crediti per emissioni, vendendo diritti per un valore di 739 milioni di dollari. Questo rappresenta il secondo miglior trimestre di sempre per la vendita di crediti, un fattore cruciale per la crescita dell'utile.
`Le vendite di crediti di Tesla dovrebbero continuare`, ha sottolineato Barron’s, dato che gli standard globali sulle emissioni si stanno inasprendo, aumentando il valore della produzione di auto a zero emissioni.
Aumento del margine operativo
Il margine operativo di Tesla è salito al 10,8%, un balzo di 4,5 punti percentuali rispetto al trimestre precedente e 3,2 punti percentuali in più rispetto allo stesso periodo del 2023. Dan Ives, analista di Wedbush, ha elogiato la performance, confermando il suo giudizio `buy` e il target price di 300 dollari.
Prospettive future: crescita del 20-30% nel 2025
Guardando al futuro, Elon Musk ha dichiarato che Tesla si aspetta una crescita delle vendite del 20-30% nel 2025, annunciando anche il lancio di un nuovo modello a basso costo nella prima metà del 2025, con un piano più accelerato del previsto.
`Nel secondo trimestre del 2025, il Full Self Drive System diventerà più sicuro della guida umana`, ha dichiarato Musk, prevedendo l'avvio di un servizio di Robo-taxi senza conducente entro la fine dell'anno in Texas e California.
Reazione del mercato
Tesla ha chiuso il terzo trimestre con una previsione di leggera crescita delle vendite per il 2024, ma per raggiungere questo obiettivo dovrà vendere 515.000 veicoli nel quarto trimestre, un nuovo record, contro le stime di Wall Street di 490.000 unità.
Gli analisti restano divisi sulle previsioni future di Tesla. Ben Kallo di Baird prevede la vendita di 25.000 veicoli del nuovo modello a prezzo ridotto entro la fine del prossimo anno, mantenendo la raccomandazione `buy` con un target price di 280 dollari. Al contrario, William Stein di Truist rimane più cauto, prevedendo un target price di 236 dollari, con una raccomandazione `hold`.
`Dall'inizio dell'anno, le azioni Tesla sono scese del 14%, contro il +22% del Nasdaq`, con una media dei target price a 210,8 dollari.
