La maggiore azienda di semiconduttori taiwanese registra un incremento del 39% dei ricavi trimestrali, alimentato dalla domanda di hardware AI. Tuttavia, persistono dubbi sulla sostenibilità degli investimenti nel settore.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) ha registrato un aumento del 39% nei ricavi trimestrali, superando le previsioni degli analisti e alleviando le preoccupazioni riguardo a un potenziale rallentamento negli investimenti in hardware per l’intelligenza artificiale. I ricavi per il trimestre di settembre si sono attestati a 23,6 miliardi di dollari (pari a 759,7 miliardi di nuovi dollari taiwanesi), rispetto alle previsioni di 23,3 miliardi di dollari. Con un incremento del 36,5% rispetto all'anno precedente, TSMC ha dimostrato una forte capacità di rispondere alla crescente domanda di semiconduttori avanzati, guidata soprattutto dal mercato dell’intelligenza artificiale.

TSMC, situata a Hsinchu, è un pilastro fondamentale nell’ecosistema globale dell’intelligenza artificiale, producendo i chip avanzati necessari per addestrare e sviluppare applicazioni AI. Il chipmaker è il principale fornitore per aziende leader come Nvidia e Apple. Dopo il lancio di ChatGPT e il successivo boom nella domanda di hardware AI, le vendite di TSMC hanno più che raddoppiato rispetto al 2020. La compagnia si aspetta di mantenere questa traiettoria positiva, grazie anche alla produzione di massa dei nuovi chip Blackwell di Nvidia, attesi per il quarto trimestre.

Nonostante il forte trend di crescita, alcuni investitori nutrono dubbi sul fatto che i giganti tecnologici come Meta e Alphabet possano sostenere a lungo un tale livello di investimenti senza garanzie di ritorni economici concreti. Questo scetticismo ha portato a un calo dei titoli AI all'inizio dell'anno, incluso Nvidia. Tuttavia, TSMC ha visto le sue azioni più che raddoppiare dalla presentazione di ChatGPT, raggiungendo per un breve periodo una capitalizzazione di mercato di oltre 1.000 miliardi di dollari.

TSMC ha recentemente rivisto al rialzo le previsioni di crescita dei ricavi per il 2024, sostenendo che gli investimenti in AI rimarranno elevati nonostante le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina. Il mercato dei semiconduttori su misura rimane competitivo, ma sia Intel che Samsung stanno affrontando sfide significative in questo settore, il che lascia a TSMC la leadership nella produzione di chip su larga scala. La posizione dominante di TSMC le permette di mantenere margini di profitto solidi, consolidando la propria presenza nei mercati asiatici e internazionali.

Oltre al comparto AI, TSMC è anche l’unico fornitore per il processore dell’iPhone, nonostante alcune preoccupazioni riguardo alla domanda del nuovo iPhone 16. La compagnia punta ad ampliare la propria capacità produttiva nel settore CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate), anticipando la produzione di chip a 2 nanometri per il 2025, rispondendo così alla domanda crescente di tecnologie avanzate. L’espansione della produzione di chip ad alta performance potrebbe rappresentare una nuova fase di crescita per TSMC, con un potenziale ulteriore aumento dei margini.

Il presidente di Hon Hai Precision Industry, principale partner di assemblaggio di Nvidia, ha recentemente confermato la robusta domanda per i chip AI, affermando che la sua azienda aumenterà la capacità di produzione per rispondere a una domanda definita `pazzesca` per i chip di nuova generazione di Nvidia. Anche Jensen Huang, CEO di Nvidia, ha sottolineato la continuità della domanda per hardware AI, indicando che il mercato mantiene una forte spinta verso l’adozione di queste tecnologie.

Un rapporto di Bloomberg Intelligence suggerisce che, nonostante una possibile flessione degli ordini del chip A18 di Apple a causa della debole domanda per il nuovo iPhone, TSMC dovrebbe comunque compensare eventuali cali grazie alla domanda da parte di Nvidia e Intel. L’analista Charles Shum ha inoltre evidenziato la possibilità di un'accelerazione nella produzione di chip a 2 nanometri e l'espansione della capacità CoWoS nel 2025, fattori che potrebbero ulteriormente rafforzare la posizione competitiva di TSMC.

TSMC continua a beneficiare della domanda globale di semiconduttori avanzati, con un focus particolare sull’intelligenza artificiale, grazie alla sua posizione di leader nella produzione su larga scala e alla capacità di attrarre grandi clienti come Nvidia e Apple. Sebbene alcuni investitori siano preoccupati per la sostenibilità degli investimenti in AI, TSMC prevede una crescita sostenuta e margini in miglioramento. Con l'espansione della capacità produttiva e l’introduzione di tecnologie sempre più avanzate, la compagnia taiwanese rimane una forza trainante nel settore dei semiconduttori e un attore chiave nell’evoluzione delle infrastrutture AI a livello globale.